Hoy lunes en la mañana el Banco Central entregó el IMACEC de noviembre que mostró una pobre alza de 0,1% respecto a noviembre 2007, la cifra estuvo por debajo de lo esperado por el mercado que anticipaba un crecimiento entre un 0,5% y 1%, la serie desestacionalizada disminuyó un 0,7% respecto al mes anterior. Las malas cifras se debieron a que este año hubo un día menos que el 2007 y al bajo desempeño de la minería, la industria y comercio producto de la crisis externa que ya esta sintiéndose en nuestra economía.

Este menor dinamismo de la economía esta produciendo también una menor demanda por productos lo cual produciría en los próximos meses una baja en los precios y en la inflación que ya se está hablando podría volver rápidamente a los niveles fijados como meta del Banco Central en torno al 3%, por esto será importante mañana el dato del IPC que entregará el INE a las 8:00AM.

Actualizado martes 9 AM

El INE entregó el dato de la inflación y el IPC bajó mucho mas de lo anticipado por el mercado al registrar una caída de -1,2%, la mayor caída desde el año 1966, con esto la inflación acumulada llega a 7,1%.

Este menor crecimiento y menor inflación futura esperada hacen suponer que este jueves en la tarde Banco Central podría por fin bajar la tasa de interés, medida que el mercado esta esperando, ahora se habla que podría ser una baja de entre 50 y 75 puntos bases desde los 8,25% actuales, .

Finalmente la presión política y los temores a empeorar más la crisis hicieron que Bush decidiera, sin pasar por el congreso, tomar parte de los fondos aprobados para rescatar a los bancos y entregárselos directamente a las automotoras para que fuesen capaces de continuar operando mientras preparan una drástica reestructuración que les permita ser nuevamente competitivos y rentables.

De las tres grandes, General Motors y Chrysler están en una situación tan crítica que sin esta ayuda no llegaban a fin de año ya que a las millonarias pérdidas que arrastran de los últimos años se suman las fuertes bajas de ventas (GM - 22% y Chrysler -28%) y la falta de nuevo financiamiento por parte del sector privado, que ya no le creen que serán capaces de pagar sus compromisos.
Dado lo crítica de la situación se entregarán en forma inmediata US 9.400 millones y US 4.000 millones a General Motors y Chrysler respectivamente a cambio de una completa reestructuración de las compañías que deberá partir con un estricto plan de reducción de salarios y beneficios y que debe continuar con una reinvención de las compañías para que puedan competir de manera eficiente con el resto de los fabricantes de automóviles mundiales. Por su parte Ford es la menos complicada y se le dará una línea de crédito en caso que la fuera a necesitar.

Esta ayuda alcanzará por unos meses mientras se trabaja en sanear las compañías y un segundo paquete de ayuda debería ser entregado por Obama el próximo año condicionado a los resultados ya que se indicó que de no ser capaces de demostrar viabilidad económica de aquí al 31 de marzo, deberán devolver el dinero (la deuda con el gobierno tendrá primera prioridad en caso de liquidarse la compañía) lo que significará irse todos para la casa.

El martes estará cargado de noticias desde USA:

Se reúne la FED y el mercado anticipa una baja de 50 puntos en la tasa para dejarla en 0,5%, incluso algunos se aventuran a que el recorte podría ser de 75 puntos bases. Con estas bajas las tasas estarían prácticamente en cero y negativas en términos reales Cuán efectiva para la reactivación y aumento del consumo puede ser esta medida, considerando que ya estamos a niveles históricamente bajos, es la duda que queda.

Además, antes que abra el mercado, a las 8:30 (10:30 Chile) se dará la cifra del IPC de noviembre, se espera una fuerte caída de -1,3% respecto al mes anterior debido a la baja del petroleo, dejando la inflación en 12 meses en 1,5%, la inflación subyacente se espera que suba un 0,1%. También se darán a conocer la cifra de los permisos de edificación.

Y por el lado de las empresas, mañana antes que abra el mercado reporta Goldman Sachs, que por primera vez en su historia podría reportar pérdidas, los resultados de Goldman son importantes ya que un resultado mejor de lo esperado sería una potente señal de esperanza para el sector financiero.

calendario económico:
http://www.briefing.com/Investor/Public/Calendars/EconomicCalendar.htm

calendario resultados:
http://www.briefing.com/GeneralContent/Investor/Active/ArticlePopup/PagePopup.aspx?PageId=3272

ACTUALIZADO:
finalmente la fed sorprendió al mercado al bajar la tasa de interés al menor nivel de su historia, asignándole un margen de flotación entre 0 a 0,25%, además indicó que iba a intervenir masivamente para comprar títulos en los mercados.

esta noticia fue muy bien recibida por el mercado: DOW +4,2%, S&P 5,14%, y el IPSA un poco rezagado alcanzó a recuperarse de números negativos cerrando finalmente en +0,5%

Finalmente anoche no hubo acuerdo en el congreso norteamericano para aprobar el plan de rescate por US$ 14.000 millones para la industria automotriz de Estados Unidos, la razón habría sido que varios senadores no estuvieron dispuesto a financiar a las compañías automotrices debido a que los planes propuestos por estas no garantizaban la viabilidad de las compañías en el largo plazo, algunos senadores condicionaron su aprobación a la baja inmediata de los salarios lo cual fue rechazado por los sindicatos. El futuro se ve muy complicado especialmente para General Motors que de no conseguir una ayuda en los próximos días no tendría recursos para seguir funcionando, dejando en la calle a cientos de miles de trabajadores que trabajan en forma directa para estas empresas además de otros millones que trabajan en forma indirecta. Ante estas noticias, los mercados asiáticos reaccionaron con fuertes bajas, Japón cerró con una caída de 5,5%, Shanghai 3,81% y Hong Kong 5,48%. Europa en estos minutos también opera con fuertes caídas los futuros norteamericanos anticipan un mal comienzo y la Bolsa chilena abrió con una caída cercana al 0,8%.

Para el futuro, lo mas probable es que sigan las negociaciones y se agoten todas las instancias para lograr el rescate, tanto Bush como Obama están buscando un acuerdo ya que están consientes que el costo de la quiebra de estas empresas va a ser muy superior a los US$ 14.000 millones.

Hoy lunes mientras nuestra Bolsa estuvo cerrada por feriado, en USA por segundo día consecutivo la Bolsa subió en forma importante ( DOW 3,46%, S&P 3,84) impulsada por 2 motivos:

Primero por los anuncios del electo presidente Obama quien prometió un fuerte aumento del gasto en infraestructura para levantar la economía, este anuncio favorece en forma directa a constructoras, acereras, fabricantes de maquinarias, etc las cuales subieron hoy fuertemente, por ejemplo Caterpillar subió un 10,87 % , Arcelor Mittal (acero) subió un 12,5%, entre otras empresas y además favorece en forma indirecta a toda la economía por la cantidad de empleos que podría generar esta medida.

El otro motivo por el cual subió fuertemente la bolsa es porque el mercado ya anticipa un acuerdo con las 3 grandes automotoras para evitar su quiebra, se dice que no hacerse el rescate no serian capaces de pagar los sueldos de diciembre y se verían obligados a cerrar dejando en la calle a cientos de miles de desempleados, ya se habla que el congreso tendría listo un plan de 15.000 millones de dólares y sería anunciado en los próximos días.

El INE informó que el IPC (Índice de Precios al Consumidor) de noviembre registró una variación mensual de -0,1%, acumulando en noviembre un aumento de 8,4%. La variación en doce meses llegó a 8,9%. En este mes aumentaron los precios en todos los grupos excepto el grupo transporte.

Las alzas corresponden a los grupos: Otros (1,5%), Alimentación (1,1%), Salud (0,7%), Equipamiento de la Vivienda (0,4%), Vestuario (0,3%), Educación y Recreación (0,2%) y Vivienda (0,1%). El grupo Transporte reportó una baja de (-3,9%), debido a la caída del precio mundial del petróleo que ya ha caído mas de 100 dolares desde los 147 de julio a los 43 dolares que esta hoy y esto puede seguir cayendo más, hoy Merrill Lynch dijo que incluso podía caer bajo los 25 dólares el próximo año.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=acgAzpwrcUfQ

Estas cifras del IPC fueron peor de lo que esperaban los analistas que estimaban una caída de -0,3%, lo cual postergará unos meses mas la decisión del Banco Central de bajar las tasas.

Hoy el Dow cayo un 7,70% noticia que hace unos meses atrás hubiese sido calificada como histórica pero que hoy cada vez nos impresiona menos, con esta caída se dejan atrás 5 días consecutivos de alzas después del fatídico 20 de noviembre cuando la bolsa norteamericana cayó a niveles del año 97.

El día partió mal, los futuros anunciaban un mal comienzo y así sucedió y durante el día empeoró después por una serie de malas noticias entre las que destacan:

-Se entregó el índice de actividad manufacturera y este cayó a su peor nivel desde el año 82 al alcanzar los 36,2 peor al 37 esperado por los analistas y al 38,9 del mes anterior, cabe recordar que bajo 50 es contracción.
-Se entrego el gasto en construcción el también cayó mas de lo esperado
-A medio día, “National Bureau of Economic Research” organismo independiente y sin fines de lucro encargado de determinar el inicio y final de los ciclos económicos, informó lo que todo el mercado ya sabía hace tiempo: que USA esta oficialmente en recesión y que esta comenzó en diciembre del 2007, esta afirmación vino dada tras observar una fuerte caída en el ingreso personal de las familias, una baja en la producción industrial, menores ventas tanto mayoristas como retail y el aumento del desempleo.
-Bernanke volvió a hablar advirtiendo que la economía norteamericana sigue bajo una fuerte tensión y riesgos que ponen en peligro la estabilidad económica y financiera de EEUU, reconoció lo difícil de estimar un termino de esta crisis y que incluso en el mejor de los casos las economías seguirán débiles por un buen tiempo, además adelantó futuras bajas en las tasas de interés.

Ante estas noticias, el mercado reaccionó fuertemente a la baja en todo el mundo:
USA: Dow: -7,7%, Nasdaq : -8,95%, S&P:-8,93%
Latinoamérica: IPSA: -2,98%, Bovespa: -5,07%, Merval: -6,92%
Europa: DAX: -5,88%, FTSE: -5,19%