Finalmente la presión política y los temores a empeorar más la crisis hicieron que Bush decidiera, sin pasar por el congreso, tomar parte de los fondos aprobados para rescatar a los bancos y entregárselos directamente a las automotoras para que fuesen capaces de continuar operando mientras preparan una drástica reestructuración que les permita ser nuevamente competitivos y rentables.

De las tres grandes, General Motors y Chrysler están en una situación tan crítica que sin esta ayuda no llegaban a fin de año ya que a las millonarias pérdidas que arrastran de los últimos años se suman las fuertes bajas de ventas (GM - 22% y Chrysler -28%) y la falta de nuevo financiamiento por parte del sector privado, que ya no le creen que serán capaces de pagar sus compromisos.
Dado lo crítica de la situación se entregarán en forma inmediata US 9.400 millones y US 4.000 millones a General Motors y Chrysler respectivamente a cambio de una completa reestructuración de las compañías que deberá partir con un estricto plan de reducción de salarios y beneficios y que debe continuar con una reinvención de las compañías para que puedan competir de manera eficiente con el resto de los fabricantes de automóviles mundiales. Por su parte Ford es la menos complicada y se le dará una línea de crédito en caso que la fuera a necesitar.

Esta ayuda alcanzará por unos meses mientras se trabaja en sanear las compañías y un segundo paquete de ayuda debería ser entregado por Obama el próximo año condicionado a los resultados ya que se indicó que de no ser capaces de demostrar viabilidad económica de aquí al 31 de marzo, deberán devolver el dinero (la deuda con el gobierno tendrá primera prioridad en caso de liquidarse la compañía) lo que significará irse todos para la casa.

El martes estará cargado de noticias desde USA:

Se reúne la FED y el mercado anticipa una baja de 50 puntos en la tasa para dejarla en 0,5%, incluso algunos se aventuran a que el recorte podría ser de 75 puntos bases. Con estas bajas las tasas estarían prácticamente en cero y negativas en términos reales Cuán efectiva para la reactivación y aumento del consumo puede ser esta medida, considerando que ya estamos a niveles históricamente bajos, es la duda que queda.

Además, antes que abra el mercado, a las 8:30 (10:30 Chile) se dará la cifra del IPC de noviembre, se espera una fuerte caída de -1,3% respecto al mes anterior debido a la baja del petroleo, dejando la inflación en 12 meses en 1,5%, la inflación subyacente se espera que suba un 0,1%. También se darán a conocer la cifra de los permisos de edificación.

Y por el lado de las empresas, mañana antes que abra el mercado reporta Goldman Sachs, que por primera vez en su historia podría reportar pérdidas, los resultados de Goldman son importantes ya que un resultado mejor de lo esperado sería una potente señal de esperanza para el sector financiero.

calendario económico:
http://www.briefing.com/Investor/Public/Calendars/EconomicCalendar.htm

calendario resultados:
http://www.briefing.com/GeneralContent/Investor/Active/ArticlePopup/PagePopup.aspx?PageId=3272

ACTUALIZADO:
finalmente la fed sorprendió al mercado al bajar la tasa de interés al menor nivel de su historia, asignándole un margen de flotación entre 0 a 0,25%, además indicó que iba a intervenir masivamente para comprar títulos en los mercados.

esta noticia fue muy bien recibida por el mercado: DOW +4,2%, S&P 5,14%, y el IPSA un poco rezagado alcanzó a recuperarse de números negativos cerrando finalmente en +0,5%

Finalmente anoche no hubo acuerdo en el congreso norteamericano para aprobar el plan de rescate por US$ 14.000 millones para la industria automotriz de Estados Unidos, la razón habría sido que varios senadores no estuvieron dispuesto a financiar a las compañías automotrices debido a que los planes propuestos por estas no garantizaban la viabilidad de las compañías en el largo plazo, algunos senadores condicionaron su aprobación a la baja inmediata de los salarios lo cual fue rechazado por los sindicatos. El futuro se ve muy complicado especialmente para General Motors que de no conseguir una ayuda en los próximos días no tendría recursos para seguir funcionando, dejando en la calle a cientos de miles de trabajadores que trabajan en forma directa para estas empresas además de otros millones que trabajan en forma indirecta. Ante estas noticias, los mercados asiáticos reaccionaron con fuertes bajas, Japón cerró con una caída de 5,5%, Shanghai 3,81% y Hong Kong 5,48%. Europa en estos minutos también opera con fuertes caídas los futuros norteamericanos anticipan un mal comienzo y la Bolsa chilena abrió con una caída cercana al 0,8%.

Para el futuro, lo mas probable es que sigan las negociaciones y se agoten todas las instancias para lograr el rescate, tanto Bush como Obama están buscando un acuerdo ya que están consientes que el costo de la quiebra de estas empresas va a ser muy superior a los US$ 14.000 millones.

Hoy lunes mientras nuestra Bolsa estuvo cerrada por feriado, en USA por segundo día consecutivo la Bolsa subió en forma importante ( DOW 3,46%, S&P 3,84) impulsada por 2 motivos:

Primero por los anuncios del electo presidente Obama quien prometió un fuerte aumento del gasto en infraestructura para levantar la economía, este anuncio favorece en forma directa a constructoras, acereras, fabricantes de maquinarias, etc las cuales subieron hoy fuertemente, por ejemplo Caterpillar subió un 10,87 % , Arcelor Mittal (acero) subió un 12,5%, entre otras empresas y además favorece en forma indirecta a toda la economía por la cantidad de empleos que podría generar esta medida.

El otro motivo por el cual subió fuertemente la bolsa es porque el mercado ya anticipa un acuerdo con las 3 grandes automotoras para evitar su quiebra, se dice que no hacerse el rescate no serian capaces de pagar los sueldos de diciembre y se verían obligados a cerrar dejando en la calle a cientos de miles de desempleados, ya se habla que el congreso tendría listo un plan de 15.000 millones de dólares y sería anunciado en los próximos días.

Hoy el Dow cayo un 7,70% noticia que hace unos meses atrás hubiese sido calificada como histórica pero que hoy cada vez nos impresiona menos, con esta caída se dejan atrás 5 días consecutivos de alzas después del fatídico 20 de noviembre cuando la bolsa norteamericana cayó a niveles del año 97.

El día partió mal, los futuros anunciaban un mal comienzo y así sucedió y durante el día empeoró después por una serie de malas noticias entre las que destacan:

-Se entregó el índice de actividad manufacturera y este cayó a su peor nivel desde el año 82 al alcanzar los 36,2 peor al 37 esperado por los analistas y al 38,9 del mes anterior, cabe recordar que bajo 50 es contracción.
-Se entrego el gasto en construcción el también cayó mas de lo esperado
-A medio día, “National Bureau of Economic Research” organismo independiente y sin fines de lucro encargado de determinar el inicio y final de los ciclos económicos, informó lo que todo el mercado ya sabía hace tiempo: que USA esta oficialmente en recesión y que esta comenzó en diciembre del 2007, esta afirmación vino dada tras observar una fuerte caída en el ingreso personal de las familias, una baja en la producción industrial, menores ventas tanto mayoristas como retail y el aumento del desempleo.
-Bernanke volvió a hablar advirtiendo que la economía norteamericana sigue bajo una fuerte tensión y riesgos que ponen en peligro la estabilidad económica y financiera de EEUU, reconoció lo difícil de estimar un termino de esta crisis y que incluso en el mejor de los casos las economías seguirán débiles por un buen tiempo, además adelantó futuras bajas en las tasas de interés.

Ante estas noticias, el mercado reaccionó fuertemente a la baja en todo el mundo:
USA: Dow: -7,7%, Nasdaq : -8,95%, S&P:-8,93%
Latinoamérica: IPSA: -2,98%, Bovespa: -5,07%, Merval: -6,92%
Europa: DAX: -5,88%, FTSE: -5,19%

Hoy la bolsa norteamericana volvió a caer fuertemente por tercer día consecutivo, el DOW cerró con una baja de -5,28%, el Nasdaq -5,07% y el S&P 500 cayó un 6,71% cerrando en 752,4, su menor valor desde el año 1997, en el caso del S&P existía la esperanza que rebotara en algún nivel entre los 800 y 850 tal como ocurrió el 2002 poniendo fin a la crisis del 2000 pero nada de eso sucedió hoy temprano rompió los 800 impulsado por las malas cifras del desempleo donde se anunció que las solicitudes de seguros de desempleo habían aumentado a su nivel mas alto desde el 92, por nuevos temores a que el plan de rescate a los bancos no será no será suficiente ( hoy citi cayó un 26% cerrando a 4,71) y que el sector automotriz necesita un rescate urgente el cual no será fácil de conseguir en el congreso que esta exigiendo un plan de viabilidad de estas empresas.

En este mercado hipersensible y más que nunca ansioso de noticias, cualquier novedad genera un impacto desproporcionado en el mercado, y ahora que, a la incertidumbre sobre el futuro de la economía y la efectividad del plan de rescate se le suma que estamos en plena entrega de cifras económicas y de resultados de empresas, la volatilidad se ha disparado, hoy por primera vez en la historia, el índice VIX  que mide la volatilidad del S&P 500 superó por momentos los 80 puntos, hasta hace poco cuando el VIX superaba los 30 puntos se entendía que estábamos cerca de un piso y venia un rebote, situación que no se ha estado produciendo.
Hoy el DOW por ejemplo, estuvo completamente errático, pasando varias veces en el día de positivo a negativo, en la mañana llegó a estar a niveles de 8.205 (-4,3%) y a partir de las 4 PM hora chilena comenzó un rally que terminó en 8.979(+4,68%), solo en la última media hora en que la bolsa chilena esta cerrada, el Dow subió casi un 2%, volatilidades como la de hoy y la de toda esta semana nunca antes se habían visto.
¿ A que se debió tanta volatilidad el día de hoy? , básicamente a la cantidad de noticias que salieron en EEUU, en la mañana antes de que abriera el mercado, el IPC fue de 0%, mejor de lo que se esperaba (se puede leer como bueno porque baja la inflación o malo porque muestra desaceleración). También salieron las cifras de solicitudes iniciales de seguro de desempleo, las cuales fueron menor de lo que esperaba el mercado, las cifras de producción industrial que fueron mucho peor que lo esperado, entre otras, más detalles y calendario económico acá http://www.briefing.com/Investor/Public/Calendars/EconomicCalendar.htm

Y por el lado de los resultados de las empresas, también estuvieron mixtas las cifras, en la mañana de las emblemáticas, Merrill Lynch entregó resultados peor a lo que se esperaba con una pérdida de U$ 5.200 MM, mientras que los resultados del Bank of New York fueron mejor de lo esperado por el mercado. Calendario de entrega de resultados aquí: http://www.briefing.com/GeneralContent/Investor/Active/ArticlePopup/PagePopup.aspx?PageId=3270
Mañana viernes esto debería seguir parecido, hoy después que cerró el mercado IBM reportó resultados mejor de lo esperado y Google sorprendió con un alza de 26% de sus utilidades, y ahora en el after hour sus acciones subían mas de 10,5%